Stablecoin’ler, sınır ötesi ödemeler ve anlık mutabakat süreçlerinde giderek daha fazla benimsenirken, bazı girişimler de bu alandaki likidite ihtiyacına odaklanarak çözümler geliştiriyor. Bu girişimlerden biri olan Mansa, stablecoin tabanlı döner kredi hattı sunarak ödeme şirketlerinin işlemleri anında gerçekleştirmesini sağlıyor. Özellikle Afrika’da faaliyet gösteren girişim, müşteri hesaplarını hızla finanse edebilmek için 10 milyon dolarlık tohum yatırımı aldı. Bu yatırımın 3 milyon dolarlık öz sermaye yatırımı, stablecoin sağlayıcısı Tether tarafından gerçekleştirildi.
Yatırımın kalan 7 milyon dolarlık kısmı, likidite sağlama amacıyla çeşitli finansal kuruluşlardan temin edildi. Elde edilen fonlarla Mansa, Latin Amerika ve Güneydoğu Asya’ya açılarak küresel ölçekli likidite sorunlarına çözüm sunmayı hedefliyor. Şirketin sunduğu model, geleneksel itibari para alternatiflerine kıyasla daha düşük maliyetle müşterilerin nakit akışlarını iyileştirmeyi amaçlıyor.
Girişimin kurucuları olan Mouloukou Sanoh ve Nkiru Uwaje, finans, ödeme sistemleri ve web3 alanlarında geniş bir deneyime sahip. Sanoh, daha önce Adaverse isimli bir web3 girişim sermayesi fonunda çalışırken, Uwaje ise SWIFT’te inovasyon yöneticiliği yapmış ve Dell’in İngiltere ve İrlanda’daki blockchain stratejisini yönetmişti.
Küresel ticaretin temel taşlarından biri olan sınır ötesi ödemeler, birçok bölgede likidite sıkıntıları nedeniyle gecikmelere ve yüksek operasyonel maliyetlere yol açıyor. Özellikle gelişmekte olan ülkelerde, havale işlemlerinin maliyeti ortalama %6,5 seviyesinde seyrediyor. 2030 itibarıyla sınır ötesi ödeme hacminin 290,2 trilyon dolara ulaşması beklenirken, mevcut sistemin verimsizliği işletmelere milyarlarca dolarlık kayıplar yaşatabilir.
Mansa, bu sorunu çözmek için esnek ve hızlı bir ön finansman çözümü sunuyor. Girişim, geleneksel kredi kuruluşlarının aksine, kredilendirme sürecini teminat yerine gerçek zamanlı işlem verilerine dayandırıyor. Ayrıca, likidite sağlamak için merkeziyetsiz finans (DeFi) platformlarından, kuant fonlardan, aile ofislerinden ve hedge fonlardan sermaye topluyor.
Tether’in yanı sıra, öz sermaye yatırımına Faculty Group, Octerra Capital, Polymorphic Capital ve Trive Digital gibi yatırımcılar da katıldı. Mansa’nın kurucu ortağı Mouloukou Sanoh, stablecoin tabanlı ödemelerin daha yaygın hale gelmesi için blok zincirinde yeterli likidite bulunması gerektiğini vurgulayarak, Tether ile iş birliklerinin bu noktada kritik bir rol oynadığını belirtti.
Stablecoin pazarında USDC’nin son dönemde büyümesine rağmen, Mansa, USDT’nin erişilebilirliği, kullanım esnekliği ve piyasa hakimiyeti nedeniyle Tether’i tercih ettiğini açıkladı. Tether, küresel stablecoin işlem hacminde %70’lik paya sahip olmaya devam ederken, Avrupa’daki MiCA düzenlemeleri kapsamında Tether ve dokuz dijital varlık, AB düzenlemelerine uyum sağlamadığı gerekçesiyle platformlardan çıkarıldı.
Uyumluluk konusunda Mansa, düzenleyici gerekliliklere önem verdiğini ve bu doğrultuda HSBC Kuzey Asya’nın eski başkanı ile Franklin Templeton’ın eski baş hukuk müşavirini ekibe dahil ettiğini duyurdu. Şirket, kara para aklamayı önleme (AML), yaptırım taramaları, müşteri tanıma süreçleri (KYC ve KYB), aktif işlem izleme ve blockchain analiz araçlarıyla kapsamlı bir risk yönetimi framework’ü oluşturduklarını ifade etti.
Şimdiye kadar Mansa, müşterilerine 18 milyon dolardan fazla finansman sağlarken, ortak ağı üzerinden 200 milyon dolarlık likiditeye erişim imkanı sundu. Şirket, bugüne kadar hiçbir ödeme temerrüdü yaşamadığını açıkladı. Ağustos ayında 1,6 milyon dolar seviyesinde olan aylık işlem hacmi, Ocak ayına gelindiğinde 11 milyon dolara ulaşarak aylık %37,5 büyüme oranına sahip oldu. Altı ay içinde toplamda 31 milyon dolarlık işlem gerçekleştiren girişim, 2024 yılı sonunda 1 milyar dolarlık toplam ödeme hacmi (TPV) hedeflediğini duyurdu.
İki yıl önce kurulan girişim, B2B ödeme platformları, sanal kart sağlayıcıları, stablecoin altyapıları, döviz platformları ve havale şirketleri gibi geniş bir müşteri kitlesine hitap ediyor. Şirketin müşterileri, Mansa ile çalışmaya başladıktan sonra işlem hacimlerinde ortalama %30, gelirlerinde ise %10’luk bir artış bildirdi.
Şirketin gelir modeli, finanse edilen işlemlerden alınan ücretler üzerine kurulu ve son altı ayda gelirlerini %350 oranında artırdı. Mansa, ilk aşamada likidite sağlama odaklı bir girişim olarak yola çıksa da, uzun vadede daha geniş bir ödeme ekosistemi oluşturmayı hedefliyor.
Mansa CEO’su Mouloukou Sanoh, şirketin gelecekte döviz işlemleri ve ödemelerin tamamını kapsayan bir platforma dönüşebileceğini belirterek, Mansa’nın nihayetinde zincir üzerinde çalışan bir Stripe versiyonuna evrilebileceğini ifade etti.
